Czy obligacje wysokodochodowe radzą sobie dobrze w recesji? (2024)

Czy obligacje wysokodochodowe radzą sobie dobrze w recesji?

Problem w przypadku wysokodochodowych obligacji korporacyjnych polega na tymgdy nadchodzi recesja, firmy je emitujące jako pierwsze odchodzą. Jednakże niektóre spółki, które nie mają ratingu inwestycyjnego dla swoich obligacji, są odp*rne na recesję, ponieważ w takich okresach przeżywają boom.

Czy obligacje wysokodochodowe są obecnie dobrą inwestycją?

Kluczowe wnioski.Obligacje wysokodochodowe mogą oferować większy potencjał rentowności i zwrotu niż obligacje o ratingu inwestycyjnym, w zamian za wyższe ryzyko kredytowe. Ogólna jakość kredytów w segmencie instrumentów o wysokiej stopie zwrotu poprawia się w ostatnich latach i utrzymuje się na historycznie wysokim poziomie.

Jakie są perspektywy dla obligacji high-profit w 2024 roku?

Patrząc na historyczne wyniki tej klasy aktywów, możemy w to uwierzyćwysoka rentowność ma szansę przynieść dodatnią stopę zwrotu w 2024 r, choć nie tak solidny jak w 2023 r. Uważamy, że gospodarka nie znajduje się w fazie rekonwalescencji i że recesja prawdopodobnie nastąpi za co najmniej sześć miesięcy.

Czy wyższy YTM jest lepszy?

Ponieważ kwoty tych płatności są stałe,chciałbyś kupić obligację po niższej cenie, aby zwiększyć swoje zarobki, co oznacza wyższy YTM. Z drugiej strony, jeśli kupisz obligację po wyższej cenie, zarobisz mniej – niższy YTM.

Jaki procent portfela powinien stanowić obligacje wysokodochodowe?

Mketa Investment Group zaleca, aby większość zdywersyfikowanych długoterminowych puli rozważyła alokację w obligacje wysokodochodowe, a jeśli tak się stanie,od pięciu do dziesięciu procentcałkowitej wartości aktywów na sprzyjających rynkach oraz utrzymywanie stałej inwestycji nawet w niesprzyjających warunkach, aby umożliwić szybką realokację w przypadku zmiany wycen.

Jak obligacje wysokodochodowe radzą sobie w czasie recesji?

Problem w przypadku wysokodochodowych obligacji korporacyjnych polega na tymgdy nadchodzi recesja, firmy je emitujące jako pierwsze odchodzą. Jednakże niektóre spółki, które nie mają ratingu inwestycyjnego dla swoich obligacji, są odp*rne na recesję, ponieważ w takich okresach przeżywają boom.

Dlaczego nie inwestować w obligacje wysokodochodowe?

Jakie jest ryzyko? W porównaniu z obligacjami korporacyjnymi i obligacjami skarbowymi o ratingu inwestycyjnym,obligacje wysokodochodowe charakteryzują się większą zmiennością i większym ryzykiem niewypłacalności wśród emitentów bazowych. W okresach napięć gospodarczych liczba niewypłacalności może gwałtownie wzrosnąć, przez co ta klasa aktywów jest bardziej wrażliwa na perspektywy gospodarcze niż inne sektory rynku obligacji.

Jakie są perspektywy dla obligacji wysokodochodowych?

Wniosek inwestorów: Nadal jesteśmy ostrożni w przypadku obligacji wysokodochodowych, ale musimy to przyznaćjeśli uda się uniknąć recesji, wysokodochodowe obligacje mogą nadal osiągać dobre wyniki pomimo niskich spreadów. W krótkim okresie należy spodziewać się zmienności i potencjalnych spadków cen w miarę narastania liczby niewypłacalności.

Jaka jest najwyższa w historii rentowność obligacji?

Według pozagiełdowych międzybankowych notowań rentowności obligacji skarbowych dla tego terminu zapadalności obligacji rządowych rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji wyniosła w piątek 12 kwietnia 4,57%. Historycznie rzecz biorąc, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Stanów Zjednoczonych osiągnęła najwyższy w historii poziom15,82 we wrześniu 1981 r.

Jakie są perspektywy dla światowych obligacji high-profit?

W chwili pisania tego tekstu globalne spready wysokodochodowe w stosunku do obligacji rządowych o równoważnym czasie trwania są blisko swoich historycznych median. Na podstawie wcześniejszych obserwacji przewidujemy niską jednocyfrową nadwyżkę stóp zwrotu w perspektywie trzyletniej.

Jakie są wady obligacji?

Jaki jest dobry plon do terminu zapadalności?

W idealnym scenariuszu, w którym cena obligacji nie uległaby zmianie, rentowność do terminu zapadalności również byłaby taka sama5%, tj. taka sama jak stopa kuponu pod warunkiem utrzymywania obligacji do terminu zapadalności.

Czy chcesz mieć wysoką czy niską rentowność obligacji?

Obligacja o niskiej stopie zwrotu jest lepsza dla inwestora, który chce aktywa praktycznie wolnego od ryzyka, lub dla tego, który zabezpiecza portfel mieszany, utrzymując jego część w aktywach o niskim ryzyku. Obligacje wysokodochodowe są lepsze dla inwestora, który jest skłonny zaakceptować pewien stopień ryzyka w zamian za wyższy zwrot.

Kiedy warto kupować obligacje wysokodochodowe?

Najlepiej radzą sobie obligacje wysokodochodowegdy tendencje wzrostowe są korzystne, inwestorzy są pewni, liczba niewypłacalności jest niska lub spada, a spready rentowności dają przestrzeń do dodatkowej aprecjacji.

Jakie ryzyko niesie ze sobą obligacje wysokodochodowe?

Chociaż obligacje wysokodochodowe rzeczywiście oferują potencjał większych zysków w porównaniu z obligacjami o ratingu inwestycyjnym, niosą ze sobą także szereg zagrożeń, takich jakryzyko niewykonania zobowiązania, wyższa zmienność, ryzyko stopy procentowej i ryzyko płynności.

Czy obligacje wysokodochodowe są warte ryzyka?

Obligacje wysokodochodowe, czyli „śmieciowe”, to dłużne papiery wartościowe emitowane przez spółki o mniej pewnych perspektywach i większym prawdopodobieństwie niewypłacalności.Obligacje te są z natury bardziej ryzykowne niż obligacje emitowane przez spółki o większej zdolności kredytowej, ale z większym ryzykiem wiąże się także większy potencjał zwrotu.

Jakie obligacje radzą sobie najlepiej w czasie recesji?

Obligacje skarbowe

Inwestorzy często kierują się w stronę obligacji skarbowych jako bezpiecznej przystani podczas recesji, ponieważ są one uważane za instrumenty wolne od ryzyka.

Jakie obligacje są najlepsze w czasie recesji?

Amerykańskie obligacje skarbowe/obligacje federalne

Obligacje federalne lub amerykańskie obligacje skarbowe są emitowane przez System Rezerwy Federalnej (składający się z banku centralnego i władz monetarnych Stanów Zjednoczonych). Inwestorzy preferują obligacje skarbowe w czasie recesji, ponieważ uważa się je za bezpieczną inwestycję.

Jaki rodzaj obligacji radzi sobie dobrze w czasie recesji?

Obligacje rządowesą zazwyczaj najbezpieczniejszą opcją w czasie recesji. Można jednak rozważyć również obligacje korporacyjne i komunalne, w zależności od tolerancji ryzyka inwestora i kondycji finansowej emitenta obligacji.

Czy obligacje wysokodochodowe to śmieci?

Obligacje o ratingu poniżej Baa3 według agencji ratingowej Moody's lub poniżej BBB według agencji Standard & Poor's i Fitch Ratings uznawane są za obligacje o ratingu spekulacyjnym lub obligacje o wysokim dochodzie.Czasami nazywane także obligacjami śmieciowymiobligacje te oferują wyższe oprocentowanie, aby przyciągnąć inwestorów i zrekompensować wyższy poziom ryzyka.

Dlaczego nie ulokować wszystkich pieniędzy na wysokodochodowym koncie oszczędnościowym?

Chociaż każda sytuacja finansowa jest wyjątkowa,Trzymanie wszystkich pieniędzy na wysokodochodowym koncie oszczędnościowym zazwyczaj nie ma sensu. W końcu większość wysokodochodowych kont oszczędnościowych ogranicza wypłaty do zaledwie sześciu miesięcznie, więc konto czekowe jest zazwyczaj lepszym miejscem do przechowywania gotówki.

Co stanie się z obligacjami high-profit, gdy stopy procentowe wzrosną?

Podstawową zasadą inwestowania w obligacje jest to, że rynkowe stopy procentowe i ceny obligacji generalnie poruszają się w przeciwnych kierunkach. Kiedy rynkowe stopy procentowe rosną,spadają ceny obligacji o stałym oprocentowaniu. zjawisko to znane jest jako ryzyko stopy procentowej.

Jaka jest najwyższa ocena obligacji wysokodochodowych?

Ocena inwestycyjna odnosi się do obligacji o ratingu Baa3/BBB- lub wyższym. Obligacje wysokodochodowe (zwane także obligacjami „nieinwestycyjnymi” lub „śmieciowymi”) odnoszą się do obligacji ocenianychBa1/BB+i niżej.

Czy Fed kupił obligacje wysokodochodowe?

Ponadto,Fed zwiększył skup obligacji śmieciowych, kupując fundusz ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond o wartości 331 mln dolarówco oznacza wzrost w porównaniu z czerwcowym zakupem za 274,6 mln dolarów. Kontynuował także zakupy obligacji, które przed pandemią miały niski rating inwestycyjny, a następnie zostały obniżone.

Czy obligacje wysokodochodowe są bezpieczniejsze niż akcje?

Obligacje wysokodochodowe charakteryzują się wyższymi wskaźnikami niewypłacalności i większą zmiennością niż obligacje o ratingu inwestycyjnymcharakteryzują się większym ryzykiem stopy procentowej niż akcje. Dłużne obligacje rynków wschodzących i obligacje zamienne stanowią główną alternatywę dla obligacji wysokodochodowych w kategorii instrumentów dłużnych wysokiego ryzyka.